Революция Tether. Станет ли Bitfinex форекс-платформой?

Крипторынок полон событиями. Наверное, главное событие этой осени – выход биткоина из треугольника, который формировался весь 2018 год. Уровень в $6000 был пробит. Курс упал до $3500. Вслед за собой «дед» утянул весь рынок. Что будет дальше? Самым маловероятным исходом представляется долгий флет (боковое движение) на данном уровне. Крипта либо пойдет выше, либо продолжит обрушение. Орёл-решка, где на разных сторонах монеты «памп» и «дамп».

Но, как говорил на озвучке «Терминатора» Володарский: «Решающая битва произойдёт не в будущем. Она произойдёт в наши дни. Сегодня». Драйвером стадиальной метаморфозы рынка может выступить Tether (USDT). Ведь самые интересные события последних недель происходят именно с ним. 27 ноября Tether попал во все новостные сводки. Разработчики заявили, что возвращают возможность мгновенного перевода USDT в фиатный доллар и обратно. Для этого снова открывается верификация клиентов (KYC). Основанная в 2014 г. компания Tether предоставляла такую возможность с первых дней существования. Ее заявленной миссией было обеспечение быстрых переводов средств между различными биржами благодаря цифровому аналогу доллара – USDT; в августе 2016 г. компания представила еще один стейблкоин, привязанный к евро по ставке 1 к 1 (EURT). Но из-за криптовалютного бума 2017 г. прямой обмен на платформе был приостановлен. Клиенты компании перешли на аффилированную биржу Bitfinex. Теперь Tether возвращается к первоначальной бизнес-модели. Недавнее соглашение Tether с банковской структурой Deltec позволило компании воскресить собственную платформу. Однако работать с ней розничным инвесторам не удастся: минимальная сумма обмена стейблкоина на фиат стартует со $100 000.
Незамедлительно криптовалютные биржи Bitfinex и Ethfinex объявили о введении новых торговых инструментов по принципу «стейблкоин к фиату»: USDT/USD и EURT/EUR. Сам принцип не является ноу-хау, изобретенным Bitfinex: пара USDT/USD торговалась и до того, например на бирже Kraken. Дело в ликвидности, которую может предоставить Bitfinex как топовая биржа, и в последствиях, которые могут наступить при некотором стечении обстоятельств. О каких последствиях речь?
Ликвидность USDT вырастет. Во-первых, привязка к доллару остудила пыл многих критиков стейблкоина №1. Во-вторых, USDT/USD – идеальный инструмент для привлечения средств, которые раньше не были задействованы в криптообороте. Вспомним: большинство торговых стратегий делится на два вида: трендовые (или пробойные, рассчитанные на продолжение тренда) и флетовые (или отбойные, рассчитанные на возвращение цены в определенный диапазон). Диапазон для USDT/USD не нужно даже рассчитывать – почти всегда он будет колебаться в границах $0,9-1,1, реже – $0,85-1,15, стремясь после каждого сильного движения вернуться к $1. Пока невысокая ликвидность и достаточно широкие спреды мешают на все 100% пользоваться этой возможностью. Но с ростом признания USDT (о чем речь пойдет во второй части статьи) торговые условия будут улучшаться. То, что раньше арбитражникам приходилось делать на разных биржах, станет возможно осуществлять на платформе Bitfinex (или на Ethfinex – дочернем проекте Bitfinex).
Признайтесь, лично вас бы не привлекла возможность торговать по простой и прибыльной флетовой стратегии?
В примере мы видим, как курс USDT/USD 1 декабря вырос до 1,015, но уже 2 декабря вернулся к значению 1,0045:

На сервисе Coinmarketcap мы можем увидеть, как выглядел график Tether к доллару США на протяжении ноября 2018 г., когда большая часть капитализации обеспечивалась небольшими объёмами с биржи Kraken, тем не менее цена всегда стремилась вернуться к значению $1 за 1 USDT:

Tether и Bitfinex мечтают о лаврах Forex?
Здесь мы переходим в область самых занятных предположений. Известно, что ежедневный оборот на валютном рынке превышает $5 трлн! Для криптовалютного рынка, где капитализация BTC едва превышает $70 млрд, это недостижимые величины. Почему хэдж-фонды и крупные инвестиционные компании, занимающиеся валютным трейдингом, не спешат в обитель цифровых денег? Причины очевидны: и отсутствие нормального законодательного регулирования, и несвойственная Forex-инструментам волатильность криптовалют. Вот почему перед обладателями больших капиталов воздвигнута стена, отделяющая их от криптомира. Непривычно и страшно. В неизведанную область не хочется и соваться. Но что же делает Bitfinex?
Вначале создаются стейблкоины. Они привязаны к курсу основных национальных валют. Почему бы сразу не сформировать из них криптовалютные пары и не создать таким образом инструмент, ничем не отличающийся от пар на Forex? Нет, такой шаг не возымел бы эффекта. Пара из двух цифровых активов, даже стейблкоинов, ничем не отличалась бы в глазах классических инвесторов от пары биткоин-эфир. Сперва нужно привлечь фиатные деньги на крипторынок, показать, как удобен обмен на криптовалютной площадке. Нет великого множества ограничений, которые возникли на Forex за полвека его существования. Есть кредитное плечо. Начать можно… Ну, например, с прямого обмена фиатного доллара на USDT, запущенного 27 ноября. Недаром Tether так высоко задрал нижнюю планку для входа ($100 тыс. минимум) – ему не нужны мелкие и розничные игроки, компании интересна более крупная рыба.
Следующий шаг кажется логичным продолжением предыдущих (хоть он еще не анонсирован и вряд ли будет сделан в ближайшие полгода). Если масштабы обмена фиатного доллара на USDT, а фиатного евро на EURT наберут обороты, Bitfinex представит миру пару EURT/USDT. Да-да, тот самый классический евробакс (EUR/USD), который занимает первое место по объему торгов на Forex, только в цифровой, криптовалютной форме. Необходимо лишь дождаться признания криптовалют еще несколькими крупными государствами, более тесной интеграции сферы блокчейн с нашей жизнью. А может, и просто положительного решения SEC по биткоин-ETF.
И кто знает, какие капиталы захотят диверсифицироваться между EUR/USD и EURT/USDT. Не будем забывать: существуют также криптовалютные аналоги британского фунта стерлингов, японской иены и т.д. Так что Bitfinex при желании сможет представить полную линейку торговых инструментов, к которым привыкли игроки на Forex. Это был бы логичный шаг для биржи, которая всегда строит далекоидущие планы и действует не в одиночку, а в содружестве с эмитентом главного и самого популярного стейблкоина.
Как всё обернется в действительности, мы узнаем совсем скоро.
P.S: Во второй части статьи мы расскажем, как Bitfinex и Tether планируют «пропампить» рынок и что из этого может получиться.
Автор: Эдуард Хисамов, аналитик AlohaTraders
Источник
Автор: rina